삼성증권은 10일 카카오에 대해 메타버스, 블록체인, NFT(대체불가토큰), AI(인공지능) 등 신사업을 가시화할 계획이라며 투자의견 ‘매수’ 목표주가 16만원을 유지했다.
카카오의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 37% 증가한 1조6921억원, 영업이익은 18.5% 증가한 1774억원으로 컨센서스를 15.6%를 하회할 전망이다.
오동환 삼성증권 연구원은 “게임즈의 라이언하트 스튜디오 연결 편입은 영업이익 증가 요소이지만 두나무 지분 일부 매각에 따른 벤처의 임직원 상여 지급, 카카오페이 상장에 따른 임직원 스톡옵션 관련 인건비 일시 증가가 이를 상쇄했다”고 분석했다.
그는 “카카오는 정부의 온라인 플랫폼 규제가 올해에도 이어질 것”이라며 “공정위가 온라인 플랫폼 심사지침을 발표한 데 이어 여당 대선 후보 역시 규제 강화 입장을 보이고 있어 최소 대선까지 투자 심리 회복은 심지 않을 전망”이라고 설명했다.
이어 “다만 지난해에 이어 올해도 픽코마, 모빌리티, 엔터테인먼트 등 주요 자회사 상장이 추진될 예정”이라며 “주요 사업부의 기업 가치가 재평가 될 수 있다”고 전망했다.
오 연구원은 “자회사 개편을 통해 메타버스, 블록체인, NFT 사업을 집중적으로 육성할 계획”이라며 “아직 신사업 가치가 주가에 크게 반영되지 않은 만큼 신사업 가시화가 올해 주가 반등의 열쇠가 될 전망”이라고 말했다.
이어 “연초 이후 카카오의 주가는 지난해 붉어진 정부 규제 이슈 장기화와 단기 실적 부진, 글로벌 금리 인상에 따른 피어 밸류에
이션 하락으로 크게 하락했다”며 “규제 이슈가 해소까지 이익 성장보다는 신규 먹거리 발굴을 위한 투자 확대가 예상되는 만큼 주가는 단기 약세 이후 점진적인 회복세를 보일 것”이라고 판단했다.
카카오의 4분기 매출액은 전년 동기 대비 37% 증가한 1조6921억원, 영업이익은 18.5% 증가한 1774억원으로 컨센서스를 15.6%를 하회할 전망이다.
오동환 삼성증권 연구원은 “게임즈의 라이언하트 스튜디오 연결 편입은 영업이익 증가 요소이지만 두나무 지분 일부 매각에 따른 벤처의 임직원 상여 지급, 카카오페이 상장에 따른 임직원 스톡옵션 관련 인건비 일시 증가가 이를 상쇄했다”고 분석했다.
그는 “카카오는 정부의 온라인 플랫폼 규제가 올해에도 이어질 것”이라며 “공정위가 온라인 플랫폼 심사지침을 발표한 데 이어 여당 대선 후보 역시 규제 강화 입장을 보이고 있어 최소 대선까지 투자 심리 회복은 심지 않을 전망”이라고 설명했다.
이어 “다만 지난해에 이어 올해도 픽코마, 모빌리티, 엔터테인먼트 등 주요 자회사 상장이 추진될 예정”이라며 “주요 사업부의 기업 가치가 재평가 될 수 있다”고 전망했다.
오 연구원은 “자회사 개편을 통해 메타버스, 블록체인, NFT 사업을 집중적으로 육성할 계획”이라며 “아직 신사업 가치가 주가에 크게 반영되지 않은 만큼 신사업 가시화가 올해 주가 반등의 열쇠가 될 전망”이라고 말했다.
이어 “연초 이후 카카오의 주가는 지난해 붉어진 정부 규제 이슈 장기화와 단기 실적 부진, 글로벌 금리 인상에 따른 피어 밸류에
이션 하락으로 크게 하락했다”며 “규제 이슈가 해소까지 이익 성장보다는 신규 먹거리 발굴을 위한 투자 확대가 예상되는 만큼 주가는 단기 약세 이후 점진적인 회복세를 보일 것”이라고 판단했다.
