“LX인터내셔널, 3분기 석탄 가격 강세로 견조한 실적 예상”

하이투자증권은 17일 LX인터내셔널에 대해 올해 3분기 석탄가격이 높은 시세를 유지함에 따라 견조한 실적이 예상된다며 투자의견 '매수' 목표주가 5만원을 유지했다.

LX인터내셜의 올해 3분기 연결기준 매출액은 4조7635억원, 영업이익은 2685억원으로 추정했다. 지난해 같은 기간보다 각각 6%, 28.1% 증가했다.

이상헌 하이투자증권 연구원은 "3분기 실적은 물류 운임의 하락세로 인하여 물류부문 영업이익의 감소는 불가피하지만 석탄의 경우 지난 분기에도 높은 시세를 유지함에 따라 전분기 대비 전체 영업이익의 감소폭을 완화시키면서 양호한 실적이 예상된다"고 분석했다.

이 연구원은 올해 예상 이익수준 등을 고려할 때 향후 배당확대 가능성도 높아질 것으로 전망했다. 그는 "지난해 주당배당금의 경우 2300원으로 현재 주가수준으로 배당수익률이 5.4%에 이르고 있다"면서 "배당수익률도 높아지면서 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것"이라고 전했다.

이어 "기존 사업 역량을 바탕으로 니켈 광산 인수 등을 통해 안정적 성장의 기반을 다질 것"이라며 "지난 2007년 인도네시아의 MPP 광산을 인수하면서 석탄 개발 및 생산을 본격화했다. 이후 2009년 팜 농장, 2012년 GAM 석탄 광산 인수 등 인도네시아에서 사업을 전개해 나가고 있다"고 설명했다.

그러면서 "기존 사업 역량을 바탕으로 동사는 니켈 광산 인수를 통해 생산, 운영권을 확보하면서 광물 채굴, 가공, 판매 등의 사업을 포괄적으로 전개해 나갈 것"이라며 "무엇보다 전기차 배터리의 핵심광물인 니켈의 경우 전기차 시장 성장 등으로 니켈 광산 인수를 통해 니켈 업스트림의 성장성 등이 부각될 수 있을 것"이라고 강조했다.

이 연구원은 "현재 주가는 올해 예상 실적기준으로 주가수익비율(PER) 2.8 배에 거래되고 있어서 밸류에이션이 매력적"이라며 "무엇보다 올해 견조한 실적을 바탕으로 배당확대 가능성도 높아질 것으로 기대됨에 따라 배당 수익률도 상승할 것"이라고 말했다.