신한투자증권은 20일 메디톡스에 대해 내년에는 실적 및 해외 진출 모멘텀 역시 본격화될 전망된다며 투자의견 '매수' 목표주가 20만원을 유지했다.
메디톡스의 4분기 연결 기준 매출액은 514억원, 영업이익은 123억원으로 추정했다. 기존 추정치 대비 매출액은 8.5%, 영업이익은 18.4% 하회할 것으로 내다봤다.
이동건 신한투자증권 연구원은 "실적의 큰 폭 성장은 톡신 및 필러의 고른 매출 성장에 기인한다"면서 "전분기대비로는 매출액과 영업이익 모두 소폭 감소할 것"이라고 강조했다.
그는 "내수에서 '메디톡신→코어톡스'로의 제품 전환 작업에 따른 일시적인 매출 감소"라면서 "메디톡신은 높은 글로벌 수요에도 불구하고 공급 물량 부족이 발생할 정도로 판매 호조를 이어가고 있다"고 설명했다.
이어 "기존 1공장에서 생산 중인 메디톡신은 수출 위주로 공급하고, 3공장에서 생산 중인 코어톡스와 내년 상반기 신규 출신 예정인 4번째 톡신 제품 '뉴럭스(MBA-P01)'를 내수 위주로 판매할 예정"이라고 했다.
이 연구원은 "코어톡스와 뉴럭스의 높은 수익성을 바탕으로 영업 레버리지 효과 또한 본격화될 것"이라며 "필러 매출은 수출 호조를 바탕으로 성장세를 이어갈 것"이라고 말했다.
메디톡스의 4분기 연결 기준 매출액은 514억원, 영업이익은 123억원으로 추정했다. 기존 추정치 대비 매출액은 8.5%, 영업이익은 18.4% 하회할 것으로 내다봤다.
이동건 신한투자증권 연구원은 "실적의 큰 폭 성장은 톡신 및 필러의 고른 매출 성장에 기인한다"면서 "전분기대비로는 매출액과 영업이익 모두 소폭 감소할 것"이라고 강조했다.
그는 "내수에서 '메디톡신→코어톡스'로의 제품 전환 작업에 따른 일시적인 매출 감소"라면서 "메디톡신은 높은 글로벌 수요에도 불구하고 공급 물량 부족이 발생할 정도로 판매 호조를 이어가고 있다"고 설명했다.
이어 "기존 1공장에서 생산 중인 메디톡신은 수출 위주로 공급하고, 3공장에서 생산 중인 코어톡스와 내년 상반기 신규 출신 예정인 4번째 톡신 제품 '뉴럭스(MBA-P01)'를 내수 위주로 판매할 예정"이라고 했다.
이 연구원은 "코어톡스와 뉴럭스의 높은 수익성을 바탕으로 영업 레버리지 효과 또한 본격화될 것"이라며 "필러 매출은 수출 호조를 바탕으로 성장세를 이어갈 것"이라고 말했다.
