IBK투자증권은 19일 현대백화점에 대해 지누스 연결 편입에도 불구하고 영업이익 성장은 제한될 것이라며 투자의견 '매수' 목표주가 7만5000원을 유지했다.
현대백화점의 지난해 4분기 영업실적은 시장 기대치에 충족할 것으로 전망한다고 전했다. 지난해 4분기 연결기춘 총 매출액은 2조9426억원, 영업이익은 1187억원을 추정했다.
남성현 IBK투자증권 연구원은 "지누스 연결 편입에도 영업이익 성장은 제한될 것으로 보고 있다"면서 "지누스를 제외한 영업이익은 1018억원으로 전년 대비 소폭 성장한 것으로 추정한다"고 분석했다.
그는 "지난해 4분기 영업실적 성장을 예상하는 근거는 지누스 연결 편입에 따른 이익 증가 효과와 추운 날씨에 따른 아우터 및 의류 매출 성장"이라며 "명품 매출 증가 때문"이라고 강조했다.
이어 "다만 4분기는 경쟁사 대비 아쉬운 실적으로 기록할 것으로 보인다"며 "이는 대전점 화재에 따른 1회성 비용 발생과 현대DF 재고물량 소진에 따른 비용"이라고 전했다.
그러면서 "지주회사 전환 후 존속법인 현대백화점은 한무쇼핑 분할에 따라 펀더멘탈이 하락할 가능성이 높다"면서 "이는 올해 2분기부터 반영될 것"이라고 전망했다.
남 연구원은 "한무쇼핑 분할 보다는 향후 전략적 방향이 더욱 중요할 것"이라며 "여러가지 시나리오 중에서 지누스를 중심으로 그룹내 건자재 사업부에 대한 역량 강화가 이뤄질 것"이라고 말했다.
현대백화점의 지난해 4분기 영업실적은 시장 기대치에 충족할 것으로 전망한다고 전했다. 지난해 4분기 연결기춘 총 매출액은 2조9426억원, 영업이익은 1187억원을 추정했다.
남성현 IBK투자증권 연구원은 "지누스 연결 편입에도 영업이익 성장은 제한될 것으로 보고 있다"면서 "지누스를 제외한 영업이익은 1018억원으로 전년 대비 소폭 성장한 것으로 추정한다"고 분석했다.
그는 "지난해 4분기 영업실적 성장을 예상하는 근거는 지누스 연결 편입에 따른 이익 증가 효과와 추운 날씨에 따른 아우터 및 의류 매출 성장"이라며 "명품 매출 증가 때문"이라고 강조했다.
이어 "다만 4분기는 경쟁사 대비 아쉬운 실적으로 기록할 것으로 보인다"며 "이는 대전점 화재에 따른 1회성 비용 발생과 현대DF 재고물량 소진에 따른 비용"이라고 전했다.
그러면서 "지주회사 전환 후 존속법인 현대백화점은 한무쇼핑 분할에 따라 펀더멘탈이 하락할 가능성이 높다"면서 "이는 올해 2분기부터 반영될 것"이라고 전망했다.
남 연구원은 "한무쇼핑 분할 보다는 향후 전략적 방향이 더욱 중요할 것"이라며 "여러가지 시나리오 중에서 지누스를 중심으로 그룹내 건자재 사업부에 대한 역량 강화가 이뤄질 것"이라고 말했다.
