신한투자증권은 13일 현대제철에 대해 주요 전방산업의 상황이 좋지 못한 가운데 매 분기 증가할 가능성이 높은 전력비용은 실적에 부정적으로 작용할 것이라며 투자의견 '매수' 목표주가는 기존 4만9000원에서 4만7000원으로 하향 조정했다.
현대제철의 지난해 4분기 매출액은 5조1000억원, 영업이익은 -163억원으로 시장 기대치를 하회할 것으로 추정했다. 박광래 신한투자증권 연구위원은 "4분기 판매량이 전분기 대비 증가할 것으로 예상했으나 국내 제조업 경기 부진에 화물연대 파업 영향까지 더해졌다"고 설명했다.
그는 "고로/전기로 모두에서 판가 하락 및 스프레드 악화가 동시에 나타나며 실적 부진의 정도를 키우겠다"며 "전기요금 인상 및 LNG 가격 상승으로 인한 에너지관련 비용 약 500억원, 포항 공장 복구비용 약 300억원이 추가로 반영되며 영업적자를 기록할 것"이라고 전했다.
박 연구위원은 4분기에 이어 1분기에도 전기요금 인상이 결정되면서 추가적인 에너지 비용 반영이 불가피한 점은 부정적이라고 내다봤다.
그는 "올해 연결 영업이익은 1조700억원으로 2년 연속 감소가 예상된다"며 "그러나 경쟁사 대비 밸류에이션
할인의 정도가 심하고, 중국 경기부양책에 대한 기대감이 높은 점을 감안해볼 때 단기적으로 주가 흐름은 양호할 것"이라고 전망했다.
현대제철의 지난해 4분기 매출액은 5조1000억원, 영업이익은 -163억원으로 시장 기대치를 하회할 것으로 추정했다. 박광래 신한투자증권 연구위원은 "4분기 판매량이 전분기 대비 증가할 것으로 예상했으나 국내 제조업 경기 부진에 화물연대 파업 영향까지 더해졌다"고 설명했다.
그는 "고로/전기로 모두에서 판가 하락 및 스프레드 악화가 동시에 나타나며 실적 부진의 정도를 키우겠다"며 "전기요금 인상 및 LNG 가격 상승으로 인한 에너지관련 비용 약 500억원, 포항 공장 복구비용 약 300억원이 추가로 반영되며 영업적자를 기록할 것"이라고 전했다.
박 연구위원은 4분기에 이어 1분기에도 전기요금 인상이 결정되면서 추가적인 에너지 비용 반영이 불가피한 점은 부정적이라고 내다봤다.
그는 "올해 연결 영업이익은 1조700억원으로 2년 연속 감소가 예상된다"며 "그러나 경쟁사 대비 밸류에이션
할인의 정도가 심하고, 중국 경기부양책에 대한 기대감이 높은 점을 감안해볼 때 단기적으로 주가 흐름은 양호할 것"이라고 전망했다.
