한국투자증권은 6일 NAVER에 대해 경기 회복과 관련된 불확실성이 아직 존재하지만 하반기로 갈수록 광고와 커머스의 매출 성장률은 회복될 것으로 전망하며 비용 효율화를 통해 이익 규모 또한 확대될 것이라고 판단했다. 투자의견 '매수', 목표주가 27만원을 유지했다.
한국투자증권이 전망한 올 2분기 매출액과 영업이익은 작년보다 각각 20.9%, 11.2% 증가한 2조4700억원, 3738억원이다.
한국투자증권은 검색광고 매출이 견조한 가운데 디스플레이 광고의 성장이 소폭 회복될 것이라고 평가했다.
정호윤 한국투자증권 연구원은 "상대적으로 네이버의 주력인 검색광고는 광고 경기에 영향을 적게 받는다는 장점이 있다"라며 "하반기부터는 모바일 앱개편, 새로운 인벤토리 추가가 이루어지며 디스플레이 광고의 매출 또한 회복될 것"이라고 예측했다.
한국투자증권은 커버스 부문에서도 광고형 매출 성장이 회복되고 포시마크 편입 효과가 반영되면서 큰 폭으로 성장할 것으로 봤다.
정 연구원은 "2분기에도 안정적인 거래액 성장과 수익성이 높은 브랜드스토어, 예약서비스 등의 비중 확대에 따른 호실적이 예상되며 포시마크 또한 하반기에도 수익성이 점차 개선될 것"이라고 설명했다.
한국투자증권이 전망한 올 2분기 매출액과 영업이익은 작년보다 각각 20.9%, 11.2% 증가한 2조4700억원, 3738억원이다.
한국투자증권은 검색광고 매출이 견조한 가운데 디스플레이 광고의 성장이 소폭 회복될 것이라고 평가했다.
정호윤 한국투자증권 연구원은 "상대적으로 네이버의 주력인 검색광고는 광고 경기에 영향을 적게 받는다는 장점이 있다"라며 "하반기부터는 모바일 앱개편, 새로운 인벤토리 추가가 이루어지며 디스플레이 광고의 매출 또한 회복될 것"이라고 예측했다.
한국투자증권은 커버스 부문에서도 광고형 매출 성장이 회복되고 포시마크 편입 효과가 반영되면서 큰 폭으로 성장할 것으로 봤다.
정 연구원은 "2분기에도 안정적인 거래액 성장과 수익성이 높은 브랜드스토어, 예약서비스 등의 비중 확대에 따른 호실적이 예상되며 포시마크 또한 하반기에도 수익성이 점차 개선될 것"이라고 설명했다.
