“SK텔레콤, B2B 사업 고성장과 주주환원 강화 지속”

한화투자증권은 28일 SK텔레콤에 대해 B2B 사업의 고성장과 주주환원 강화가 당분간 지속될 예정이라고 판단했고, 올해 지지부진했던 주가에 배당수익률이 7%까지 상승해 매력도 또한 높아졌다고 평가했다. 투자의견 '매수', 목표주가 6만3000원을 제시했다.

SKT의 올해 2분기 연결 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 0.4%, 0.8% 증가한 4조3064억원을 기록했다.

한화투자증권은 1분기 미반영된 감가상각비가 일회적으로 반영됐고, MVNO(Mobile Virtual Network Operator) 시장 경쟁 대응을 위해 비용 지출이 발생한 점을 주요 원인으로 꼽았다.

한화투자증권은 SK텔레콤이 그럼에도 인건비, 마케팅비 등 주요 항목에 대한 비용 통제가 효율적으로 이뤄지며 증익이 가능했고, SKB는 고 ARPU(Average Revenue Per User) 인터넷 가입자 비중과 IDC(Internet Data Center) 가동률이 동반 상승하며 영업이익 827억원을 시현했다고 분석했다.

그러면서 SK텔레콤에 대한 투자 포인트로 B2B사업 고성장 주주환원정책 강화를 제시했다.

유영솔 한화투자증권 연구원은 "IDC의 매출규모가 경쟁사 대비 작은 가운데, 가산·식사 데이터센터 가동률 상승여력이 크기 때문에 20% 이상의 성장을 보여줄 것으로 예상된다"라며 "주주환원정책도 3사 중 가장 적극적"이라고 평가했다.

또 유 연구원은 "SK텔레콤이 업종 내 유일한 분기배당 지급, 최근 자사주 매입·소각까지 발표하면서 연간 약 9000억원을 주주환원에 사용할 것으로 밝혔으며, 별도 이익성장과 SKB 유입 배당금을 바탕으로 지속가능한 주주환원정책 실현이 가능할 것"이라고 전망했다.