흥국증권은 11일 에스피지에 대해 로봇 산업 밸류 체인내 수많은 상장사들의 주가 상승이 이어지고 있고, 여기에 두산로보틱스의 10월초 유가증권(코스피) 신규 상장을 앞두고, 9월 관련 기업들의 주가 상승세가 재점화된 상황이라고 판단했다.
나아가 SH·SR·유성감속기 모두 양산 가능한 국내 1위 로봇 핵심 부품의 경쟁력을 반영해 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 3만9000원에서 4만8150원으로 상향 조정했다.
에스피지의 올해 2분기 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 14.8%, 22.7% 감소한 1014억원, 48억원이다.
이는 관련 산업의 투자 경기 위축이 이어지고 있고, 2022년 하반기 이후 올해 상반기까지 성장세 둔화가 계속되고 있기 때문이다. 또한 어려운 업황에도 정밀감속기(SH, SR, 유성감속기 등)를 비롯해 클린룸용 FFU, EFU 관련 제품군 등 수익성 높은 제품군의 개발과 해외 시장 투자를 확대해 지난 분기까지 6~7%대까지 기록했던 분기 영업이익률은 4%대로 감소했다.
에스피지(SPG)는 표준 AC·DC 모터, BLDC 모터, 감속기, 콘덴서·콘트롤러 등 산업용과 가정용에 널리 사용되는 모터·감속기를 개발·제조하는 정밀 제어용 모터 및 감속기 부품 전문 기업이다. 해외매출 비중이 76%에 달한다.
유성감속기, SH감속기, SR감속기 등 정밀감속기 부문의 개발 및 양산, 설비투자, 신규시장 확대가 지속되고 있으며, 국내 유일의 유성·SH·SR 정밀감속기 모두 양산 가능한 경쟁력을 인정받아 올해 3월에는 소재·부품·장비 으뜸기업(산업통상자원부)으로 지정됐다.
최종경 흥국증권 연구원은 "유성감속기는 SH, SR감속기 시장만큼이나 국산화 대체에 대한 수요가 높고, 로봇, 반도체, 2차전지, 디스플레이 산업 전반적인 넓은 적용도 매력적"이라고 분석했다. 또한 "웨어러블 엑츄에이터 개발 등 로봇 산업의 적용에 관심이 집중되고 있다"라고 설명했다.
이어 최 연구원은 "올해 증시 전반적인 로봇주의 주가 상승세가 뚜렷했는데, 로봇 플랫폼의 레인보우로보틱스, 뉴로메카, 동사가 속한 로봇 핵심 부품의 에스비비테크, 로봇 시스템의 티로보틱스 등 로봇 산업 밸류 체인내 수많은 상장사들의 주가 상승이 이어지고 있다"라며 "여기에 두산로보틱스의 10월초 유가증권 신규 상장을 앞두고, 9월 관련 기업들의 주가 상승세가 재점화된 상황"이라고 판단했다.
나아가 SH·SR·유성감속기 모두 양산 가능한 국내 1위 로봇 핵심 부품의 경쟁력을 반영해 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 3만9000원에서 4만8150원으로 상향 조정했다.
에스피지의 올해 2분기 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 14.8%, 22.7% 감소한 1014억원, 48억원이다.
이는 관련 산업의 투자 경기 위축이 이어지고 있고, 2022년 하반기 이후 올해 상반기까지 성장세 둔화가 계속되고 있기 때문이다. 또한 어려운 업황에도 정밀감속기(SH, SR, 유성감속기 등)를 비롯해 클린룸용 FFU, EFU 관련 제품군 등 수익성 높은 제품군의 개발과 해외 시장 투자를 확대해 지난 분기까지 6~7%대까지 기록했던 분기 영업이익률은 4%대로 감소했다.
에스피지(SPG)는 표준 AC·DC 모터, BLDC 모터, 감속기, 콘덴서·콘트롤러 등 산업용과 가정용에 널리 사용되는 모터·감속기를 개발·제조하는 정밀 제어용 모터 및 감속기 부품 전문 기업이다. 해외매출 비중이 76%에 달한다.
유성감속기, SH감속기, SR감속기 등 정밀감속기 부문의 개발 및 양산, 설비투자, 신규시장 확대가 지속되고 있으며, 국내 유일의 유성·SH·SR 정밀감속기 모두 양산 가능한 경쟁력을 인정받아 올해 3월에는 소재·부품·장비 으뜸기업(산업통상자원부)으로 지정됐다.
최종경 흥국증권 연구원은 "유성감속기는 SH, SR감속기 시장만큼이나 국산화 대체에 대한 수요가 높고, 로봇, 반도체, 2차전지, 디스플레이 산업 전반적인 넓은 적용도 매력적"이라고 분석했다. 또한 "웨어러블 엑츄에이터 개발 등 로봇 산업의 적용에 관심이 집중되고 있다"라고 설명했다.
이어 최 연구원은 "올해 증시 전반적인 로봇주의 주가 상승세가 뚜렷했는데, 로봇 플랫폼의 레인보우로보틱스, 뉴로메카, 동사가 속한 로봇 핵심 부품의 에스비비테크, 로봇 시스템의 티로보틱스 등 로봇 산업 밸류 체인내 수많은 상장사들의 주가 상승이 이어지고 있다"라며 "여기에 두산로보틱스의 10월초 유가증권 신규 상장을 앞두고, 9월 관련 기업들의 주가 상승세가 재점화된 상황"이라고 판단했다.
