NH투자증권은 11일 LG전자에 대해 가전제품 경쟁력을 토대로 점유율 확대 및 마진 개선을 이뤄냈고 전장에서는 역대 최대 이익률을 달성하며 시장 기대치를 상회했다고 평가했다.
이에 실적 가시성과 밸류에이션을 고려했을 때, 매수 적기라고 판단해 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 13만원에서 15만원으로 상향 조정했다.
LG전자의 3분기 매출액과 영업이익은 전분기 대비 각각 3.6%, 34.5% 증가한 20조7140억원, 9970억원이다.
NH투자증권은 가전부문에서의 점유율 확대와 비용 감소에 따라 마진이 개선된 것이라고 판단했다. 그러면서 전장사업부와 TV사업부 이익률 회복세를 고려해 2023년 및 2024년 영업이익을 각각 8.3%, 11.8% 상향 조정했다.
LG전자는 가전 수요 부진에도 중저가 세그먼트인 볼륨존 점유율 확대로 매출액이 예상보다 견조했고 마진도 물류비와 원재료비 하락으로 기대치를 상회했다. 전장부문도 멕시코 신공장 가동 본격화와 비용구조 안정화 등으로 5.4% 이익률을 기록하며 역대 최대 분기이익을 달성했다. TV부문은 전반적인 시장 수요 둔화가 지속되고 있으나 효율적인 판매 전략으로 이익률 은 양호한 상황이다.
이규하 NH투자증권 연구원은 "LG전자가 가전 수요 회복과 비용 감소, 전장부문의 지속적인 성장세로 이익 가시성이 높음에도 불구하고 2024년 주당순이익 기준 주가수익비율(PER) 6.6배로 역사적 밸류에이션 저점 구간"이라며 "업종 내 탑픽(Top-Pick)으로 추천하며 저가매수가 유효하다"라고 분석했다.
이에 실적 가시성과 밸류에이션을 고려했을 때, 매수 적기라고 판단해 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 13만원에서 15만원으로 상향 조정했다.
LG전자의 3분기 매출액과 영업이익은 전분기 대비 각각 3.6%, 34.5% 증가한 20조7140억원, 9970억원이다.
NH투자증권은 가전부문에서의 점유율 확대와 비용 감소에 따라 마진이 개선된 것이라고 판단했다. 그러면서 전장사업부와 TV사업부 이익률 회복세를 고려해 2023년 및 2024년 영업이익을 각각 8.3%, 11.8% 상향 조정했다.
LG전자는 가전 수요 부진에도 중저가 세그먼트인 볼륨존 점유율 확대로 매출액이 예상보다 견조했고 마진도 물류비와 원재료비 하락으로 기대치를 상회했다. 전장부문도 멕시코 신공장 가동 본격화와 비용구조 안정화 등으로 5.4% 이익률을 기록하며 역대 최대 분기이익을 달성했다. TV부문은 전반적인 시장 수요 둔화가 지속되고 있으나 효율적인 판매 전략으로 이익률 은 양호한 상황이다.
이규하 NH투자증권 연구원은 "LG전자가 가전 수요 회복과 비용 감소, 전장부문의 지속적인 성장세로 이익 가시성이 높음에도 불구하고 2024년 주당순이익 기준 주가수익비율(PER) 6.6배로 역사적 밸류에이션 저점 구간"이라며 "업종 내 탑픽(Top-Pick)으로 추천하며 저가매수가 유효하다"라고 분석했다.
