NH투자증권은 13일 롯데쇼핑에 대해 7년 만에 당기순익 흑자전환 및 주당 배당금 확대를 기반으로 밸류에이션 디스카운트 완화 흐름이 기대된다고 판단했다. 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 기존 10만원에서 12만원으로 상향 조정했다.
롯데쇼핑의 작년 4분기 연결 기준 매출액은 전년 대비 4% 감소한 3조6329억원이다. 영업이익은 117.4% 증가한 2024억원이다.
롯데쇼핑은 7년 만에 연간 기준 당기순익 흑자전환에 성공했다. 이는 현금창출단위(CGU) 손상을 비롯한 손상차손 규모가 전년 동기와 비교했을 때 큰 폭으로 감소했기 때문이다.
국내 백화점과 할인점의 기존점 성장률은 각각 2%, 1%를 기록했다. NH투자증권은 매출 성장률 자체가 높지는 않았지만 판매관리비에 대한 효율화를 통해 수익성은 경쟁사 대비 빠른 속도로 개선되고 있는 중이라고 평가했다.
또 NH투자증권은 자회사들의 컬쳐웍스를 제외하면 일제히 수익성이 개선되는 모습을 보였으며 특히 하이마트 및 홈쇼핑 개선이 두드러진다고 분석했다.
주주환원이 확대된 점 또한 긍정적이라는 평가다.
주영훈 NH투자증권 연구원은 "지난해 주당 배당금은 3800원으로 전년 대비 500원 증가했으며 시가배당수익률은 4.8% 수준이었다"며 "2024년 영업이익 가이던스는 5700억원을 제시했는데 당사는 이를 초과 달성할 가능성이 높다고 판단하는 만큼 개선된 실적을 기반으로 하는 주당 배당금의 추가 상승도 기대된다"고 설명했다.
롯데쇼핑의 작년 4분기 연결 기준 매출액은 전년 대비 4% 감소한 3조6329억원이다. 영업이익은 117.4% 증가한 2024억원이다.
롯데쇼핑은 7년 만에 연간 기준 당기순익 흑자전환에 성공했다. 이는 현금창출단위(CGU) 손상을 비롯한 손상차손 규모가 전년 동기와 비교했을 때 큰 폭으로 감소했기 때문이다.
국내 백화점과 할인점의 기존점 성장률은 각각 2%, 1%를 기록했다. NH투자증권은 매출 성장률 자체가 높지는 않았지만 판매관리비에 대한 효율화를 통해 수익성은 경쟁사 대비 빠른 속도로 개선되고 있는 중이라고 평가했다.
또 NH투자증권은 자회사들의 컬쳐웍스를 제외하면 일제히 수익성이 개선되는 모습을 보였으며 특히 하이마트 및 홈쇼핑 개선이 두드러진다고 분석했다.
주주환원이 확대된 점 또한 긍정적이라는 평가다.
주영훈 NH투자증권 연구원은 "지난해 주당 배당금은 3800원으로 전년 대비 500원 증가했으며 시가배당수익률은 4.8% 수준이었다"며 "2024년 영업이익 가이던스는 5700억원을 제시했는데 당사는 이를 초과 달성할 가능성이 높다고 판단하는 만큼 개선된 실적을 기반으로 하는 주당 배당금의 추가 상승도 기대된다"고 설명했다.
