현금배당 강화·ROE 8% 상회
PBR 낮아 매력 부각
PBR 낮아 매력 부각
키움증권은 17일 기업은행에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 기존 2만3000원에서 2만6000원으로 상향했다.
김은갑 키움증권 연구원은 "환율 하락에 따른 외화환산이익 증가를 반영해 2025년 2분기 연결순이익 전망치를 2.3% 상향했다"며 "경상적 자기자본이익률(ROE)이 8%를 넘는 상황에서 주가순자산비율(PBR) 0.46배는 저평가된 수준"이라고 설명했다.
2025년 2분기 연결순이익은 전년 동기 대비 8.3% 증가한 6584억원, 연간 순이익은 2조8200억원으로 전년 대비 5.9% 증가할 것으로 내다봤다.
김 연구원은 "기업은행은 자기주식 소각 없이 배당 중심의 주주환원 정책을 펼쳐왔는데, 배당성향이 높아지면서 수익률 차별화가 뚜렷하다"고 평가했다. 2024회계연도 기준 주당 배당금은 전년 대비 8.4% 증가한 1065원으로 역대 최대치를 기록했다.
김 연구원은 "정부가 추진 중인 배당소득 분리과세 기준이 배당성향 35%가 될 경우, 기업은행은 연결 기준으로도 이 수치에 도달할 수 있을 것"이라며 "현금배당 중심의 주주환원 전략이 오히려 강점이 될 수 있다"고 덧붙였다.
김은갑 키움증권 연구원은 "환율 하락에 따른 외화환산이익 증가를 반영해 2025년 2분기 연결순이익 전망치를 2.3% 상향했다"며 "경상적 자기자본이익률(ROE)이 8%를 넘는 상황에서 주가순자산비율(PBR) 0.46배는 저평가된 수준"이라고 설명했다.
2025년 2분기 연결순이익은 전년 동기 대비 8.3% 증가한 6584억원, 연간 순이익은 2조8200억원으로 전년 대비 5.9% 증가할 것으로 내다봤다.
김 연구원은 "기업은행은 자기주식 소각 없이 배당 중심의 주주환원 정책을 펼쳐왔는데, 배당성향이 높아지면서 수익률 차별화가 뚜렷하다"고 평가했다. 2024회계연도 기준 주당 배당금은 전년 대비 8.4% 증가한 1065원으로 역대 최대치를 기록했다.
김 연구원은 "정부가 추진 중인 배당소득 분리과세 기준이 배당성향 35%가 될 경우, 기업은행은 연결 기준으로도 이 수치에 도달할 수 있을 것"이라며 "현금배당 중심의 주주환원 전략이 오히려 강점이 될 수 있다"고 덧붙였다.
