NH투자증권은 16일 카카오에 대해 아직 경기 회복 시그널이 없음에도 불구하고 광고, 커머스는 성장이 양호하고, 인건비 및 마케팅 비용 절감 기조가 이어져 2024년 양호한 실적 성장이 기대된다고 판단했다. 투자의견 '매수'를 유지하고, 목표주가를 기존 6만8000원에서 7만3000원으로 상향 조정했다.
카카오의 4분기 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 23%, 108.7% 증가한 2조1700억원, 1892억원이다.
NH투자증권에 따르면 카카오는 성수기 효과로 광고 매출이 전년 대비 11.7% 증가한 3050억원을 달성하며 양호한 수준을 보였다. 카카오모빌리티와 페이의 성과로 플랫폼기타 매출은 전년 대비 29.6% 성장해 4521억원을 달성했다.
같은 기간 SM 연결 편입을 제외한 인건비는 5.4% 감소한 3890억으로 구조조정 효과가 나타나고 있고, 마케팅비용도 안정적이었다. NH투자증권은 2024년에도 비용 효율화 기조 이어질 것으로 내다봤다.
안재민 NH투자증권 연구원은 "카카오엔터프라이즈, 엔터테인먼트의 구조조정과 헬스케어 매출 발생 등 신규 사업의 영업적자 폭도 줄어들 것"이라며 "2023년 대규모 영업권 상각으로 인하여 2024년부터 무형자산상각비가 크게 줄어들 수 있는 점도 긍정적"이라고 분석했다.
이어 안 연구원은 "광고는 첫번째 탭의 CPT 광고 상품이 안정적 성과를 보이고 있고, 메세지 광고도 빠르게 성장하고 있다"며 "카카오는 2023년 연간 기준으로 메세지 광고 매출이 비즈보드 매출을 넘어섰다"고 설명했다.
카카오의 4분기 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 23%, 108.7% 증가한 2조1700억원, 1892억원이다.
NH투자증권에 따르면 카카오는 성수기 효과로 광고 매출이 전년 대비 11.7% 증가한 3050억원을 달성하며 양호한 수준을 보였다. 카카오모빌리티와 페이의 성과로 플랫폼기타 매출은 전년 대비 29.6% 성장해 4521억원을 달성했다.
같은 기간 SM 연결 편입을 제외한 인건비는 5.4% 감소한 3890억으로 구조조정 효과가 나타나고 있고, 마케팅비용도 안정적이었다. NH투자증권은 2024년에도 비용 효율화 기조 이어질 것으로 내다봤다.
안재민 NH투자증권 연구원은 "카카오엔터프라이즈, 엔터테인먼트의 구조조정과 헬스케어 매출 발생 등 신규 사업의 영업적자 폭도 줄어들 것"이라며 "2023년 대규모 영업권 상각으로 인하여 2024년부터 무형자산상각비가 크게 줄어들 수 있는 점도 긍정적"이라고 분석했다.
이어 안 연구원은 "광고는 첫번째 탭의 CPT 광고 상품이 안정적 성과를 보이고 있고, 메세지 광고도 빠르게 성장하고 있다"며 "카카오는 2023년 연간 기준으로 메세지 광고 매출이 비즈보드 매출을 넘어섰다"고 설명했다.
