하나증권은 16일 대웅제약에 대해 불확실성이 해소되면서 주가가 리레이팅 될 수 있을 것으로 보인다며 투자의견 '매수' 목표주가 17만원으로 하향 조정했다.
대웅제약은 지난해 4분기 매출액운 3278억원, 영업이익 126억원을 기록하며 컨센서스 매출 3180억원, 영업이익 212억원 하회하는 실적을 기록했다.
박재경 하나증권 연구원은 "펙수클루 출시를 위한 마케팅 비용 집행과 펙수클루, 엔블로의 적응증 확대 임상에 따른 R&D 비용 증가"라고 설명했다.
그는 "대웅제약의 올해 매출액은 1조3773억원, 영업이익은 1253억원을 기록할 것으로 전망한다"며 "집행정지신청 인용을 반영해 나보타 매출액은 1459억원으로 추정했고 펙수클루의 연간 매출액은 기존의 326억원에서 598억원으로 상향 조정한다"고 전했다.
이어 "메디톡스와의 민사소송으로 발생할 공탁금 충당금 400억원은 1분기에 일시 적용했고, 소송 비용의 소폭 증가를 반영했다"고 했다.
그러면서 "메디톡스의 강제집행에 대한 강제집행정지를 신청했다"며 "강제집행정지 신청이 인용된다면, 항소심 결과가 나올 때까지 가집행은 정지되고 나보타의 모든 지역에 대한 판매는 영향을 받지 않는다"고 강조했다.
박 연구원은 "국내와 기타 국가 나보타 매출을 제외하면 올해 실적 전망치는 현재 매출액 1조3773억원, 영업이익 1253억원에서 매출액 1조 3107억원, 영업이익 1140억원으로 감소한다"고 말했다.
대웅제약은 지난해 4분기 매출액운 3278억원, 영업이익 126억원을 기록하며 컨센서스 매출 3180억원, 영업이익 212억원 하회하는 실적을 기록했다.
박재경 하나증권 연구원은 "펙수클루 출시를 위한 마케팅 비용 집행과 펙수클루, 엔블로의 적응증 확대 임상에 따른 R&D 비용 증가"라고 설명했다.
그는 "대웅제약의 올해 매출액은 1조3773억원, 영업이익은 1253억원을 기록할 것으로 전망한다"며 "집행정지신청 인용을 반영해 나보타 매출액은 1459억원으로 추정했고 펙수클루의 연간 매출액은 기존의 326억원에서 598억원으로 상향 조정한다"고 전했다.
이어 "메디톡스와의 민사소송으로 발생할 공탁금 충당금 400억원은 1분기에 일시 적용했고, 소송 비용의 소폭 증가를 반영했다"고 했다.
그러면서 "메디톡스의 강제집행에 대한 강제집행정지를 신청했다"며 "강제집행정지 신청이 인용된다면, 항소심 결과가 나올 때까지 가집행은 정지되고 나보타의 모든 지역에 대한 판매는 영향을 받지 않는다"고 강조했다.
박 연구원은 "국내와 기타 국가 나보타 매출을 제외하면 올해 실적 전망치는 현재 매출액 1조3773억원, 영업이익 1253억원에서 매출액 1조 3107억원, 영업이익 1140억원으로 감소한다"고 말했다.
