이베이코리아 인수전, 신동빈·정용진 양자 대결로

SKT·MBK 본입찰 불참…내주 우선협상대상자 선정
업계 3조원 후반, 4조원 초반 예상…일각 "롯데 시장 예상보다 높은 가격 제시 가능성"
이베이 가격 조건 못 맞춰 결렬 가능성
MBK 관망세…또 다른 변수로

/연합

올해 인수합병(M&A) 시장 최대어로 꼽히는 이베이코리아 인수전이 신동빈 롯데그룹 회장과 정용진 신세계그룹 부회장의 양자 대결로 압축되면서 양측이 제시한 인수가격에 관심이 쏠리고 있다. 현재로서는 공식적으로 확인되지 않고 있지만, 업계에서는 최대 4조원 초반 수준이 될 가능성을 예상하는 분위기다.

롯데와 신세계 모두 네이버와 쿠팡이 주도하는 e커머스 시장에서 살아남기 위해서는 이베이코리아 인수 카드가 가장 효과적인 방법이라는 판단을 하고 있었던 만큼, 기존에 시장에서 예상했던 3조원 중·후반대 보다는 높은 가격을 제시했을 것이란 관측이다.

7일 IB업계와 유통업계에 따르면 이날 정오에 마감된 이베이코리아 본입찰에는 롯데쇼핑과 이마트만이 인수의향서를 제출했다. 지난 3월 예비입찰 당시 참여했던 SK텔레콤과 MBK파트너스는 인수의향서를 제출하지 않았다. SK텔레콤과 MBK파트너스가 공식적으로 입찰에 불참함에 따라 유통 라이벌인 롯데와 신세계의 신경전은 한층 고조될 전망이다. 롯데와 신세계는 지난해부터 온라인 사업 강화에 집중해 왔지만 빠르게 변하는 e커머스 시장 대응은 선두 기업들에 비해 미흡했다는 평가를 받아왔다.

롯데는 e커머스 사업을 주도할 롯데온을 수조원을 투자해 출범시켰지만, 출범 후 1년 동안 이렇다 할 성과를 내지 못하면서 e커머스 부문장이 교체되는 등의 시간을 겪고 있다. SSG닷컴을 앞세운 신세계그룹은 이마트 오프라인 매장과의 연계를 강화하고 온라인 패션 플랫폼 W컨셉을 인수했지만 가시적인 성과를 내기까지는 아직 시간이 더 필요한 상황이다.

롯데와 신세계가 이베이코리아를 인수할 경우 국내 e커머스 판도는 완전히 바뀌게 된다. 지난해 말 기준으로 국내 e커머스 시장점유율은 네이버가 18%로 1위를 차지하고 있고, 쿠팡이 약 13%로 2위 입지를 굳히고 있다. 반면 롯데온과 SSG닷컴은 각각 5%와 3% 수준이라는 점에서 네이버·쿠팡과의 격차를 한 번에 줄이기는 힘든 상황이다. 연간 거래액 20조원인 이베이코리아를 인수할 경우 단숨에 시장 2위 자리를 꿰찰 수 있는 이번 인수전은 양 사에게도 모두 생존과 직결된 사안라는 평가가 나오는 이유다.

신동빈 롯데그룹 회장(왼쪽)과 정용진 신세계그룹 부회장

다만 이번 인수전은 아직 다양한 변수가 남아 있어 롯데·신세계 중 한 곳이 반드시 가져갈 것이라는 확답을 할 수 있는 상황은 아니다. 가장 큰 변수는 가격이다. 미국 이베이 본사는 이베이코리아 매각가를 5조원대로 제시한 것으로 알려져 있어, 롯데와 신세계가 제시한 금액이 너무 차이가 날 경우 매각작업이 중단될 수 있다. 이베이 측이 다음주 있을 이사회 이후 우선협상대상자를 선정할 것으로 예상되지만, 가격 차이로 인해 재입찰을 결정할 수도 있다는 관측이다. 업계 일각에서는 신세계보다 e커머스 사업 육성이 상대적으로 시급한 롯데가 시장 예상보다 높은 가격을 제시했을 가능성이 거론된다.

업계 관계자는 “롯데가 가용할 수 있는 자금을 모두 끌어모았다는 얘기가 있다”고 설명했다. 롯데쇼핑 관계자도 “시장에서 거론된 가격은 단순히 예측일 뿐”이라고 전했다.

자금 동원능력이 롯데에 비해 낮은 신세계그룹은 네이버와의 동맹을 앞세워 인수가격을 제시했을 것으로 보인다. 현재로서는 신세계그룹과 이마트의 컨소시엄 여부는 공식적으로 확인되지 않고 있지만, 업계에서는 기정사실화 하는 분위기다. 또 다른 업계 관계자는 “현재 거래가 진행중이다 보니 구체적으로 네이버와의 동맹을 말 하는 것은 어려울 것”이라고 전했다.

또 다른 변수는 이날 인수의향서를 제출하지 않은 MBK파트너스다. MBK는 이날 인수의향서를 제출하지 않았지만, 우선협상대상자가 선정될 때까지는 지켜보겠다는 입장을 밝힌 것으로 전해졌다. 홈플러스를 보유하고 있는 MBK파트너스는 이베이코리아 인수를 통해 온·오프라인 유통 시너지를 이끌어내 재매각 시 높은 수익률을 올릴 수 있는 만큼 이번 인수전에서 여전히 복병으로 남아 있는 상황이다.

업계 관계자는 “롯데와 신세계가 이베이코리아를 인수해 시장 판도를 바꾸기 위해서는 결국 이베이가 원하는 가격 조건을 맞췄는가가 중요하다”며 “양 사 모두 인수 인후 추가적으로 들어갈 비용 등을 크게 고려했다면 가격 조건 차이로 이번 입찰이 결렬될 가능성도 있다”고 전했다.