상상인증권은 24일 크래프톤에 대해 화평정영 트래픽이 큰 변동없이 유지되고 있으므로 올해 실적은 쇼크없이 무난하게 잘 넘길 가능성이 높아보인다며 투자의견 '매수', 목표주가 25만원으로 상향 조정했다.
크래프톤의 1분기 실적 매출액은 4847억원, 영업이익 2089억원을 기록할 것으로 추정했다.
최승호 상상인증권 연구원은 "중국 시장이 반등하고 있다"며 "올해 믿을 건 중국시장의 턴어라운드"라고 강조했다.
그는 "중국 게임시장의 전년 대비 회복 및 배그 인도재개가 가정돼 있다"며 "중국에서 판호발급 및 대형신작 출시예정이 있으나, 왕자영요-화평정영-호요버스 동맹이 쉽사리 꺠질 것으로 보이지 않는다"고 했다.
이어 "항저우 아시아게임 출전종목인 PUBG모바일도 나름의 화제성을 낳으며 PUBG/화평정영 트래픽 유지에 긍정적인 영향 끼칠 것"이라고 분석했다.
최 연구원은 "최근 칼리스토 프로토콜의 실패는 크래프톤에게도 적지않은 충격으로 다가왔을 것"이라며 "PUBG의 역사적인 히트 이후 연이은 실패로 적중률(Hit Ratio)에 대한 의문부호가 있으으며 앞으로 나올 차기작도 비슷한 상황이 반복될 수도 있다는 불안의 씨앗이 심겨졌다는게 아쉽다"고 밝혔다.
이어 "연이은 실패를 통해 개선점을 도출하고 있고, 퍼블리싱 역량을 강화중"이라며 "글로벌 게임사로 변화를 시도하는 행보를 보면, 글로벌 AAA 밸류에이션 적용하기에 가장 적합하다"고 판단했다.
크래프톤의 1분기 실적 매출액은 4847억원, 영업이익 2089억원을 기록할 것으로 추정했다.
최승호 상상인증권 연구원은 "중국 시장이 반등하고 있다"며 "올해 믿을 건 중국시장의 턴어라운드"라고 강조했다.
그는 "중국 게임시장의 전년 대비 회복 및 배그 인도재개가 가정돼 있다"며 "중국에서 판호발급 및 대형신작 출시예정이 있으나, 왕자영요-화평정영-호요버스 동맹이 쉽사리 꺠질 것으로 보이지 않는다"고 했다.
이어 "항저우 아시아게임 출전종목인 PUBG모바일도 나름의 화제성을 낳으며 PUBG/화평정영 트래픽 유지에 긍정적인 영향 끼칠 것"이라고 분석했다.
최 연구원은 "최근 칼리스토 프로토콜의 실패는 크래프톤에게도 적지않은 충격으로 다가왔을 것"이라며 "PUBG의 역사적인 히트 이후 연이은 실패로 적중률(Hit Ratio)에 대한 의문부호가 있으으며 앞으로 나올 차기작도 비슷한 상황이 반복될 수도 있다는 불안의 씨앗이 심겨졌다는게 아쉽다"고 밝혔다.
이어 "연이은 실패를 통해 개선점을 도출하고 있고, 퍼블리싱 역량을 강화중"이라며 "글로벌 게임사로 변화를 시도하는 행보를 보면, 글로벌 AAA 밸류에이션 적용하기에 가장 적합하다"고 판단했다.
