SK스퀘어, 콜옵션 행사 포기…11번가 강제 매각 현실화

오늘 이사회 열고 FI 지분 18.18% 매수 않기로

11번가의 강제 매각이 현실화됐다.

29일 업계에 따르면 11번가의 모기업인 SK스퀘어는 이날 이사회를 열고 국민연금이 포함된 재무적 투자자(FI)가 보유한 11번가의 지분 18.18%를 다시 사들이는 방식의 콜옵션(우선매수청구권)을 행사하지 않기로 했다.

이로써 FI는 SK스퀘어의 11번가 지분(80.3%)까지 함께 제3자에 매각할 수 있는 동반매도요구권(드래그얼롱)을 행사할 수 있게 됐다.

앞서 SK스퀘어는 2018년 FI들로부터 5년 내 기업공개(IPO)를 조건으로 총 5000억원의 투자를 받았다.

11번가는 지난해 한국투자증권과 골드만삭스, 삼성증권을 상장 주관사로 선정하며 IPO 채비에 나섰지만 유동성 악화 등의 영향으로 상장 기한이 9월 30일을 넘기며 IPO가 무산됐다.

이후 매각으로 선회했으나 큐텐, 아마존, 알리 등과 접촉했으나 기업가치를 둘러싼 이견으로 매수자를 찾지 못했다.

한때 3조원 안팎이던 11번가의 기업가치는 현재 1조원대로 떨어진 것으로 추산되고 있다.

SK스퀘어의 콜옵션 포기로 11번가의 강제 매각 가능성이 커졌지만 FI로서도 매각을 통한 투자금 회수(엑시트)가 쉽지 않을 전망이다. 시장 상황이 좋지 않아 매수자를 찾는 것도 쉽지 않을뿐더러 제값을 받을 가능성도 크지 않기 때문이다.

SK스퀘어는 FI와 IPO 기한 연장 등을 비롯한 회생 방안 등은 계속 추진할 것으로 알려지고 있다.

이제 공은 FI에 넘어갔다.