투자의견 '매수', 목표가 4만1000원
AKP 니켈광산 인수로 2차전지 밸류체인 진입
AKP 니켈광산 인수로 2차전지 밸류체인 진입
NH투자증권은 5일 LX인터내셔널에 대해 자원 수익을 통한 친환경 전환이 유효하고, 인도네시아 AKP 니켈광산 인수로 2차전지 밸류체인에 진입했다고 판단했다. LX글라스 및 포승그린파워 인수로 사업다각화 및 이익체력도 강화됐다는 분석이다. 투자의견 '매수', 목표주가 4만1000원을 유지했다.
LX인터내셔널의 올해 2분기 매출액은 전년 동기 대비 18% 증가한 4조736억원이다. 영업이익은 작년과 비슷한 수준인 1296억원을 기록했다.
자원은 인도네시아 석탄가격 소폭 하락에도 비용 절감과 뉴캐슬탄 반등을 통해 전 북니 대비 개선됐다. 석탄 트레이딩이 포함된 트레이딩/신성장은 인도네시아탄 시황 하락으로 전 분기 대비 약세를 보였다. 물류의 경우 작년 말 시작한 해상 운임 반등 강화, 고부가 설치물류 증가 등으로 전 분기 대비 수익성이 개선됐다.
NH투자증권은 LX인터내셔널이 3분기에는 해상 운임 추가 강세 반영을 통해 물류 수익성 개선 등으로 영업이익이 102% 증가한 1284억원을 기록할 것으로 내다봤다.
김동양 NH투자증권 연구원은 "LX인터내셔널은 석탄 시황 부진에도 인도네시아 및 중국 석탄 증산, LX글라스, 포송그린파워에 이어 인도네시아 AKP 니켈광산 연결 인식을 통해 지난해 실적 저점을 확인했다"며 "연초 이후 해상운임 반등 강화로 물류 실적 개선이 진행 중"이라고 평가했다.
이어 김 연구원은 "신사업 영업이익 기여도가 아직 낮지만, 친환경 사업으로의 전환이 진행 중"이라며 "하반기 밸류업 계획 발표 통해 추가 니켈광산 및 제련소 인수 추진 등 성장성, 주주환원 정책 구체화 및 이에 따른 저평가 해소가 기대된다"고 설명했다.
LX인터내셔널의 올해 2분기 매출액은 전년 동기 대비 18% 증가한 4조736억원이다. 영업이익은 작년과 비슷한 수준인 1296억원을 기록했다.
자원은 인도네시아 석탄가격 소폭 하락에도 비용 절감과 뉴캐슬탄 반등을 통해 전 북니 대비 개선됐다. 석탄 트레이딩이 포함된 트레이딩/신성장은 인도네시아탄 시황 하락으로 전 분기 대비 약세를 보였다. 물류의 경우 작년 말 시작한 해상 운임 반등 강화, 고부가 설치물류 증가 등으로 전 분기 대비 수익성이 개선됐다.
NH투자증권은 LX인터내셔널이 3분기에는 해상 운임 추가 강세 반영을 통해 물류 수익성 개선 등으로 영업이익이 102% 증가한 1284억원을 기록할 것으로 내다봤다.
김동양 NH투자증권 연구원은 "LX인터내셔널은 석탄 시황 부진에도 인도네시아 및 중국 석탄 증산, LX글라스, 포송그린파워에 이어 인도네시아 AKP 니켈광산 연결 인식을 통해 지난해 실적 저점을 확인했다"며 "연초 이후 해상운임 반등 강화로 물류 실적 개선이 진행 중"이라고 평가했다.
이어 김 연구원은 "신사업 영업이익 기여도가 아직 낮지만, 친환경 사업으로의 전환이 진행 중"이라며 "하반기 밸류업 계획 발표 통해 추가 니켈광산 및 제련소 인수 추진 등 성장성, 주주환원 정책 구체화 및 이에 따른 저평가 해소가 기대된다"고 설명했다.
