투자의견 '매수', 목표주가 46만5000원
K-Food 신제품 출시 힘입어 매출 성장률 반등 기대
K-Food 신제품 출시 힘입어 매출 성장률 반등 기대
키움증권은 10일 CJ제일제당에 대해 지난달 초부터 주가가 조정을 받고 있지만, 원재료 투입단가 하락이 지속되면서 국내 가공식품 매출이 회복되고, 미국/유럽 중심의 글로벌 매출 성장세가 나타나면서 하반기에도 실적 개선 모멘텀이 지속될 것으로 평가했다. 투자의견 '매수', 목표주가 46만5000원을 유지했다.
CJ제일제당은 최근 주식 시장 변동성 확대 속에, 8월초부터 주가가 20% 내외 조정을 받은 상황이다. 키움증권은 CJ제일제당의 3분기 실적은 원재료 투입단가 하락 속에 국내 가공식품 매출 회복이 지속되면서, 견조한 레벨을 달성할 것으로 내다봤다.
또 6~7월 내수 오프라인 유통 채널들의 매출 부진으로 인해, 국내 가공식품 매출에 대한 시장의 기대감이 약한 상황이나, 8월부터 매출 회복 가능성이 높아지고 있다.
박상준 키움증권 연구원은 "6~7월 소비의 기저효과 영향과 추석 명절 시즌 진입으로 시장 수요가 개선될 수 있고, 쿠팡과의 직거래(로켓배송)가 재개되면서 회사의 국내 가공식품 매출 성장률이 제고될 것"이라고 설명했다.
CJ제일제당은 하반기에도 글로벌 가공식품 판매량 성장성 제고에 주력할 것으로 보인다. 지역별로는 만두를 중심으로 유럽 시장 침투율을 확대하고 있고, 미국에서는 기존 피자와 만두 외에도 소바바치킨, P-Rice 등의 카테고리로 확장해 나가고 있다.
특히 미국에서는 만두, 피자 주력 브랜드를 중심으로 경쟁사와의 시장 점유율 차이가 확대되고 있기 때문에, 수익 기반이 더욱 공고해질 것으로 기대된다. 유럽에서는 에스닉/메인스트림 채널 진입과 올림픽 마케팅을 통한 인지도 제고 등을 통해, 외형 성장률이 개선되고 있는 점이 긍정적이다.
박 연구원은 "회사는 전사 원가율 개선과 국내 가공식품 매출 성장률 반등에 힘입어, 하반기에 실적 개선 모멘텀이 강화될 것으로 전망된다"며 "중기적으로는 K-Food의 신제품 출시와 지역적 확장에 힘입어, 글로벌 식품 매출 성장률이 점차 반등할 것으로 기대된다"고 설명했다.
CJ제일제당은 최근 주식 시장 변동성 확대 속에, 8월초부터 주가가 20% 내외 조정을 받은 상황이다. 키움증권은 CJ제일제당의 3분기 실적은 원재료 투입단가 하락 속에 국내 가공식품 매출 회복이 지속되면서, 견조한 레벨을 달성할 것으로 내다봤다.
또 6~7월 내수 오프라인 유통 채널들의 매출 부진으로 인해, 국내 가공식품 매출에 대한 시장의 기대감이 약한 상황이나, 8월부터 매출 회복 가능성이 높아지고 있다.
박상준 키움증권 연구원은 "6~7월 소비의 기저효과 영향과 추석 명절 시즌 진입으로 시장 수요가 개선될 수 있고, 쿠팡과의 직거래(로켓배송)가 재개되면서 회사의 국내 가공식품 매출 성장률이 제고될 것"이라고 설명했다.
CJ제일제당은 하반기에도 글로벌 가공식품 판매량 성장성 제고에 주력할 것으로 보인다. 지역별로는 만두를 중심으로 유럽 시장 침투율을 확대하고 있고, 미국에서는 기존 피자와 만두 외에도 소바바치킨, P-Rice 등의 카테고리로 확장해 나가고 있다.
특히 미국에서는 만두, 피자 주력 브랜드를 중심으로 경쟁사와의 시장 점유율 차이가 확대되고 있기 때문에, 수익 기반이 더욱 공고해질 것으로 기대된다. 유럽에서는 에스닉/메인스트림 채널 진입과 올림픽 마케팅을 통한 인지도 제고 등을 통해, 외형 성장률이 개선되고 있는 점이 긍정적이다.
박 연구원은 "회사는 전사 원가율 개선과 국내 가공식품 매출 성장률 반등에 힘입어, 하반기에 실적 개선 모멘텀이 강화될 것으로 전망된다"며 "중기적으로는 K-Food의 신제품 출시와 지역적 확장에 힘입어, 글로벌 식품 매출 성장률이 점차 반등할 것으로 기대된다"고 설명했다.
