흥국증권은 5일 JB금융지주에 대해 업종내 독보적인 ROE(자기자본이익률)를 시현하고 있을 뿐 아니라 추가 상승 가능성도 높다고 밝혔다. 투자의견은 매수, 목표주가는 3만2000원을 제시했다.
유준석 흥국증권 연구원은 "올해 JB금융지주의 영업이익은 1조 560억원으로 전년 대비 12% 증가하고, 이자이익도 전년 대비 7.4% 증가할 것으로 예상된다"며 "외국인 신용대출 취급 비자 확대 등 핵심사업 비중 확대도 이자이익 증가 및 RoRWA(위험가중자산이익률)개선에 기여할 전망"이라고 밝혔다.
이어 "2026년 기준 PBR(주가순자산비율)은 0.73배로 업종 내 최고 수준을 기록하고 있으나 신규 시장 개척 및 차별화된 ROE창출 능력을 고려할 때 밸류에이션 프리미엄을 정당화할 수 있다고 판단한다"고 설명했다.
그러면서 "내년 상반기 내 CET1(보통주자본)비율 13.0% 조기달성 및 즉각적인 주주환원율 상향이 어렵다는 점은 다소 아쉽다"면서도 "향후 은행주들의 주주환원 수준이 평준화되는 국면에서 JB금융의 차별화된 수익성과 이익 성장 동력은 투자 매력을 부각시킬 것"이라고 덧붙였다.
유준석 흥국증권 연구원은 "올해 JB금융지주의 영업이익은 1조 560억원으로 전년 대비 12% 증가하고, 이자이익도 전년 대비 7.4% 증가할 것으로 예상된다"며 "외국인 신용대출 취급 비자 확대 등 핵심사업 비중 확대도 이자이익 증가 및 RoRWA(위험가중자산이익률)개선에 기여할 전망"이라고 밝혔다.
이어 "2026년 기준 PBR(주가순자산비율)은 0.73배로 업종 내 최고 수준을 기록하고 있으나 신규 시장 개척 및 차별화된 ROE창출 능력을 고려할 때 밸류에이션 프리미엄을 정당화할 수 있다고 판단한다"고 설명했다.
그러면서 "내년 상반기 내 CET1(보통주자본)비율 13.0% 조기달성 및 즉각적인 주주환원율 상향이 어렵다는 점은 다소 아쉽다"면서도 "향후 은행주들의 주주환원 수준이 평준화되는 국면에서 JB금융의 차별화된 수익성과 이익 성장 동력은 투자 매력을 부각시킬 것"이라고 덧붙였다.
